C-139/25 Ishares Europe

Prejudiciële hofzaak  

Zie bijlage voor de verwijzingsuitspraak, en klik hier voor het dossier van het Hof van Justitie (voor zover beschikbaar).

Termijnen: Motivering departement:     28 mei 2025
Schriftelijke opmerkingen:                     14 juli 2025

Trefwoorden: dividendbelasting, dubbele belastingverdragen, beleggingsfondsen, vrij verkeer van kapitaal, discriminatie

Onderwerp: VWEU: artikelen 63 en 65.

Deze zaak gaat over een Spaanse bronbelasting van 15 % op dividenden voor niet ingezeten beleggingsfondsen (zoals iShares). Het is de vraag of deze belasting een onrechtmatige beperking vormt van het vrije verkeer van kapitaal, nu ingezeten fondsen slechts 1 % vennootschapsbelasting betalen. Daarbij is het de vraag of een niet-ingezeten beleggingsfonds, die de hogere Spaanse dividendenbelasting in theorie via een dubbelbelastingverdrag kan neutraliseren maar kiest voor pass-through van het belastingkrediet aan deelnemers, daadwerkelijk moet aantonen dat die neutralisatie op deelnemersniveau plaatsvindt om geen discriminatie onder het vrije kapitaalverkeer te vormen. 

Prejudiciële vraag: 
Kan overeenkomstig artikel 63 VWEU worden aangenomen dat de mogelijke beperking van het vrije verkeer van kapitaal door de IRNR is geneutraliseerd wanneer een niet-ingezeten entiteit die gelijkwaardig is aan ingezeten geharmoniseerde beleggingsfondsen overeenkomstig het toepasselijke verdrag ter voorkoming van dubbele belasting en de nationale wetgeving van haar land van vestiging waarnaar zij verwijst ervoor kan kiezen om inkomstenbelasting te betalen, ook al heeft zij dat uiteindelijk niet gedaan, omdat zij heeft besloten om haar belastingkrediet door te geven aan de deelnemers van het fonds, gelet op de omstandigheid dat indien zij ervoor had gekozen om belasting te betalen volgens de wetgeving van haar land van vestiging, zij in beginsel het te veel betaalde belastingbedrag uit hoofde van de IRNR volledig had kunnen verrekenen, ook al is die keuze bindend voor alle inkomsten die zij zou hebben verkregen?

Aangehaalde (recente) jurisprudentie: C-379/05 Amurta; C-540/07 Commissie/Italië; C-487/08 Commissie/Spanje; C-284/09 Commissie/Duitsland; C-338/11 Santander Asset Management, SGIIC e.a.; C-190/12 Emerging Markets Series of DFA Investment Trust Company; C-10/14, C-14/14 en C-17/14 Miljoen e.a.; C-156/17 Köln-Aktienfonds Deka; C-545/19 AllianzGI-Fonds AEVN; C-572/20 ACC Silicones.

Specifiek beleidsterrein: FIN-fiscaal